新NISA – 全世界株式で1800万シミュレーション20年運用

2024年から始まる新 NISA では、最大1800万円の金額を永年非課税で運用することができます。

大きな金額ですので、将来的にどのくらい運用益が見込めるのかは気になるところです。
本記事では、いくつかのパターンで運用益のシミュレーションを行います。

シミュレーションの前提

投資の前提

新NISAへは以下のスキームで投資をする前提とします。

1800万の枠を最速で使い切るやり方です。

比較パターン

次のようなパターンを比較します。

注意点として、④のケースにおいて、USD/JPY の為替影響を無視しています。

MSCI ACWI について

MSCI ACWI とは、アメリカの MSCI 社が算出している、All Country World Index です。
全世界株式の値動きを表す指標になります。
オルカンの投資信託は、この指標と同じ値動きになることを目標としています。

今回のシミュレーションでは、ACWI の Net 指標を参考にしています。
ACWI には以下の種類があり、オルカン投資信託の値動きには Net が最も近いものとなります。（課税のルールは一致しないので、あくまで目安です）

Index Level	概要
Price	配当を含まないリターン
Net	課税後配当込みのトータルリターン
Gross	課税前配当込みのトータルリターン

Net の指標は 2000年末よりトラッキングされており、これをシミュレーションの参考にします。

シミュレーション結果

結果のグラフ

結果のグラフは次のようになりました。
なお、シミュレーション期間は最大限伸ばして、22年と6カ月の期間にしました。
※前述のとおり、④のシミュレーションにおいて、USD/JPY の為替は一定という前提です。

各パターンの金額推移は次のようになります。（表の単位は「万円」）

	2029年 1月	2034年 1月	2039年 1月	2044年 1月	2046年 7月
① 元本	1800	1800	1800	1800	1800
② 5%運用	2080	2670	3426	4397	4981
③ 7%運用	2207	3128	4435	6287	7486
④ 過去再現	2403	2846	3824	6818	7517

所感

グラフを見ると、これまでの世界経済は、おおよそ年率 5%～7% のオーダーで成長してきていることがわかります。
ITバブル崩壊やリーマンショックなど、何度かの暴落はあったものの、力強く成長し続けています。

今後も同じような経済成長を仮定すると、20年後には投資金額が 3～4倍に増えることになります。
④の金額推移を、元本に対する比率とすると次のようになります。

元本からの比率	2029年 1月	2034年 1月	2039年 1月	2044年 1月	2046年 7月
④ 過去再現	1.34	1.58	2.12	3.79	4.18

最初の頃は増加率が弱いですが、期間が長くなるにつれ、増加率が加速していることがわかります。
これが複利の効果であり、NISA 制度ととても相性の良い性質です。

NISA 枠は、途中で利確せずに、長く長く保有し続けることが重要であることが良くわかります。

投資のリスク

一方で、このシミュレーションはあくまで過去の再現であり、今後、世界経済が実際にどうなるかは誰にもわかりません。
停滞する可能性もありますし、もちろん経済が後退してしまう可能性もあります。

実際に、シミュレーションの 2032年のタイミングでは、④の評価額が一時的に元本を下回っているのがわかります。
これはリーマンショックによる暴落を再現しているためとなります。

こういったリスクがあることは、頭にしっかり植え付けておくことが重要です。
長期投資においては、狼狽売りが最大の敵です。

暴落してもゼロになることはありませんので、貯金の代わりくらいの感覚で投資するのが良いと思います。
（もちろん、投資対象がインデックスファンドである場合に限ります）

この記事が、投資戦略に悩んでいる方の参考になれば幸いです。

＜2023/08/30 追記＞
S&P500 のシミュレーションも追加しました。
もし興味があれば参考にどうぞ。